外汇储备数据解读

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标签: 外汇储备  

发布时间: 2018-8-22

外汇储备(Foreign Exchange Reserve)是各国为了应付国际支付的需要,由中央银行及其他政府机构所集中掌握的外汇资产。历史上,金融中心香港在1997年动用其强大的外汇储备击退了以索罗斯为代表的国际空头的袭击,保住了港元和美元的联系汇率制度。由此可见,外汇储备规模的高低代表了一个经济体对其外汇干预能力的强弱,通过在外汇市场上以外汇储备购买本币可以抑制其贬值的态势。

中国的外汇储备的主要组成部分是美元资产,其主要持有形式是美国国债和机构债券。2006年2月底中国的外汇储备总额为8,536.72亿美元(不包括港澳的外汇储备),首次超过日本,位居全球第一,巅峰时期的2014年8月,中华人民共和国的外汇储备总额为3.9688万亿美元。近年,随着人民币汇率的波动性加大,中国的外汇储备也开始出现波动。以最新可得2017年底的数据来看,中国与日本外汇储备合计占比接近全球的40%,对于人民币和日元的汇率仍有比较强的掌控力。目前全球外汇储备主要集中在中国(31399.49亿美元)和日本(12020.71亿美元)两个经济体上,合计占比接近38%。在外汇储备上,中国有严格的资本管制,外汇储备规模可以说是一枝独秀,将其它经济体远远甩在身后。而发达国家如美国的外汇储备仅为428.40亿美元,德国374.36亿美元、英国1267.37亿美元、法国377.42亿美元等,数字上相形见绌。

各国外汇储备数据排名
图片来自Wind

本月土耳其、阿根廷的汇率出现大幅震荡,本币兑美元大幅贬值引起国际市场震动。我们来看看这两个新兴国家的外汇储备数据,土耳其的外汇储备不足1000亿美元,而阿根廷则不足500亿美元,着实令人堪忧。而同为新兴国家的俄罗斯与巴西分别拥有超过3000亿美元的外汇储备,因而俄罗斯卢布和巴西雷亚尔的抗风险能力会更强一点,本币受冲击的概率相对也较小,因为国家政府可以动用外汇储备抗击汇率的突然贬值。一个国家的货币汇率风险敞口对于贸易来说,一定是非常不受欢迎,但是对于外汇交易者,我们可以做多或做空,利用好市场的波动性。越是波动的市场,代表越多的机遇。

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